投资银行的核心职能和业务范围涵盖哪些内容？

投资银行（Investment Bank，简称“投行”） 是金融市场的核心机构之一，主要为企业、政府和其他机构提供专业的资本运作和金融咨询服务。以下是投行的主要职能和业务范围：

一、核心业务

1. 企业融资（Capital Raising）

   • IPO（首次公开募股）：帮助企业首次在证券交易所上市，发行股票募集资金（如阿里巴巴、拼多多的上市）。
   • 债券发行：协助企业或政府发行债券融资（如国债、公司债）。
   • 增发股票/再融资：已上市公司通过增发新股或可转债等方式募集更多资金。

2. 并购与重组（M&A）

   • 并购顾问：为买方（收购方）或卖方（被收购方）提供交易估值、谈判策略、交易结构设计等服务（如微软收购动视暴雪）。
   • 资产剥离与重组：协助企业拆分业务、出售非核心资产，或进行债务重组。

3. 财务顾问（Financial Advisory）

   • 提供战略建议，如市场进入、资本结构优化、风险管理等。

4. 资产管理（Asset Management）

   • 为高净值客户或机构管理投资组合（部分大型投行如高盛、摩根士丹利设有资管部门）。

二、其他重要业务

1. 证券交易与做市（Sales & Trading）

   • 在二级市场代表客户交易股票、债券、衍生品等，并为市场提供流动性（做市商角色）。

2. 研究分析（Research）

   

   • 发布行业、公司或宏观经济研究报告，为投资者提供决策依据。

3. 私募股权投资（Private Equity）

   • 部分投行通过子公司参与直接投资未上市企业（如KKR、黑石）。

三、投行类型

1. 全能型投行（Bulge Bracket）
   • 如高盛、摩根士丹利、花旗等，业务覆盖全球，提供全链条服务。
2. 精品投行（Boutique Bank）
   • 专注于特定领域（如科技、医疗）或业务（如并购顾问），如Lazard、Evercore。
3. 区域性投行
   • 聚焦某一区域市场（如亚洲、欧洲）的中小型交易。

四、投行的盈利模式

• 佣金与手续费：从IPO、并购交易中按比例收取费用（通常为交易金额的1%-7%）。
• 利差收入：在债券承销或做市交易中赚取差价。
• 投资收益：通过自有资金参与股权投资或交易获利。

五、投行的职业特点

• 高强度：项目制工作，常需熬夜赶工（“996”或更甚）。
• 高薪酬：基础薪资+奖金，资深从业者收入远超行业平均水平。
• 职业发展：常见路径为“分析师→经理→董事总经理（MD）”，或跳槽至PE/VC、企业战略部门。

六、典型案例

• IPO案例：投行帮助字节跳动（TikTok母公司）筹备上市。
• 并购案例：摩根大通协助迪士尼收购21世纪福克斯。
• 债券发行：中国财政部发行主权债券时，国际投行担任承销商。

　　投行本质是“资本中介”，通过专业服务连接资金需求方（企业）与供给方（投资者），在推动经济发展、优化资源配置中扮演关键角色。